Lý do để thúc đẩy các khoản vay gọi vốn đăng ký:
Cả Goldman Sachs và ngân hàng đầu tư đối thủ và công ty chứng khoán Morgan Stanley đều đang tích cực mở rộng hoạt động ngân hàng tư nhân và phát triển chúng thành các trung tâm lợi nhuận lớn.
Goldman dự đoán rằng nguồn gốc của các khoản vay vốn đăng ký mới của họ sớm có thể đạt 750 triệu đô la mỗi năm. Tổng danh mục các khoản vay được mở rộng bởi ngân hàng tư nhân của Goldman đạt 13,8 tỷ đô la vào giữa năm 2012, bao gồm các khoản thế chấp nhà (trong số các loại cho vay cá nhân và thương mại khác).
Rủi ro liên quan đến doanh nghiệp này:
Một trong những vấn đề quản lý rủi ro chính liên quan đến các khoản vay vốn đăng ký là việc tài trợ thế chấp cho họ (cụ thể, cổ phần của khách hàng trong các quỹ cổ phần tư nhân) có xu hướng kém thanh khoản. Bán một vị trí có thể rất khó khăn, và phải chịu sự đánh dấu nghiêm trọng nếu có thể. Điều này trái ngược với khoản vay ký quỹ truyền thống, được đảm bảo bằng nhiều cổ phiếu và trái phiếu được giao dịch công khai hơn. Trong nhiều khía cạnh, các khoản vay được bảo đảm bằng vốn cổ phần tư nhân có xu hướng có nhiều điểm chung hơn với các khoản vay thế chấp so với các khoản cho vay ký quỹ. Có lẽ vì lý do này, Goldman Sachs báo cáo đang thuê chuyên gia thế chấp vào ngân hàng tư nhân của mình để giám sát nguồn gốc và định giá tiếp theo của loại khoản vay mới này.
Thúc đẩy ngân hàng tư nhân:
Sự thúc đẩy ngân hàng tư nhân của Goldman và một số đối thủ hàng đầu của nó đã được thúc đẩy, một phần, bởi các quy định mới và được đề xuất đang tạo ra hoặc hứa hẹn tạo ra những tác động tiêu cực đến tiềm năng thu nhập của các doanh nghiệp cốt lõi truyền thống của họ trong ngân hàng đầu tư và giao dịch chứng khoán. .
Đặc biệt, cho đến gần đây, Goldman Sachs đã nổi tiếng về một hoạt động kinh doanh độc quyền có lợi nhuận cao, là một đóng góp chính cho lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cả Goldman Sachs và Morgan Stanley đều được tổ chức lại thành các công ty ngân hàng để đủ điều kiện nhận hỗ trợ liên bang theo chương trình TARP.
Mặc dù Goldman Sachs không cần sự hỗ trợ như vậy, họ bị chính phủ liên bang buộc phải chấp nhận theo lý thuyết rằng sự tham gia của họ sẽ làm giảm sự kết hợp kỳ thị với sự tham gia, và do đó giảm thiểu những tác động tiêu cực đến những người nhận tín dụng khác. Là ngân hàng nắm giữ các công ty ngày nay, các công ty như Goldman Sachs và Morgan Stanley hiện đang được quy định như vậy, và không chỉ là các công ty chứng khoán nữa. Cụ thể, cái gọi là Quy tắc Volcker đề xuất cấm tất cả các giao dịch độc quyền của các tổ chức ngân hàng, hiện nay bao gồm các công ty như Goldman Sachs, Morgan Stanley và nhiều công ty ngang hàng của họ.
Nguồn: "Đơn vị ngân hàng tư nhân của Goldman tăng cho vay", Financial Times , ngày 6 tháng 9 năm 2012.
Còn được biết là
cho vay chứng khoán
Ví dụ: Bởi vì khách hàng không có đủ tiền mặt để mua vào một quỹ cổ phần tư nhân mới được bán bởi Goldman Sachs, ông đã vay một khoản vay vốn đăng ký.