Giá trị tối đa của khoản vay ký quỹ liên quan đến giá trị của chứng khoán cơ bản được thiết lập bởi Ban Dự trữ Liên bang.
Mỗi công ty được tự do thực hiện các chính sách cho vay nghiêm ngặt hơn so với quy định của Fed.
Phần giá thương mại không được tài trợ bằng khoản vay ký quỹ có thể được thanh toán bằng tiền mặt hoặc bằng cách gửi các chứng khoán khác làm tài sản đảm bảo. Nếu chứng khoán được đăng ký thế chấp, giá trị của chúng thường phải ít nhất gấp đôi số tiền mặt yêu cầu. Một "cuộc gọi ký quỹ" kết quả khi có giá chứng khoán giảm, hoặc là các chứng khoán được mua với khoản vay ký quỹ, hoặc các chứng khoán được đăng ký thế chấp cho nó. Một cuộc gọi ký quỹ yêu cầu bên vay phải gửi thêm tài sản thế chấp dưới hình thức tiền mặt hoặc chứng khoán. Các quy tắc xung quanh lề có thể trở nên khá phức tạp. Ví dụ, xem phần thảo luận về Ký tự số 101 này.
- Tiềm năng tăng: Tận dụng đòn bẩy bằng cách mua chứng khoán trên lề có thể làm tăng đáng kể tiềm năng tăng của nhà đầu tư. Ví dụ, trả 10.000 đô la tiền mặt cho một khoản bảo đảm tăng gấp đôi giá trị lên 20.000 đô la lợi nhuận 100%, không bao gồm hoa hồng, phí và thuế. Mua bảo mật tương tự với 50% tiền mặt ($ 5,000) và 50% thu được thông qua khoản vay ký quỹ ($ 5,000) sẽ mang lại lợi nhuận ròng 200% (sau khi thanh toán khoản vay ký quỹ $ 5,000), không bao gồm hoa hồng, phí, thuế và lãi về khoản vay.
- Rủi ro giảm : Tận dụng cả hai cách. Nếu giá trị của chứng khoán trong ví dụ của chúng tôi giảm từ $ 10,000 xuống $ 5,000, một khách hàng tiền mặt sẽ phải chịu một khoản lỗ 50%. Tuy nhiên, một khách hàng mua bảo mật trên biên độ 50% sẽ bị mất 100% hoàn toàn. Tất cả 5.000 đô la giá trị còn lại của chứng khoán sẽ phải trả hết khoản vay ký quỹ và số tiền đặt cọc 5.000 đô la sẽ bị mất hoàn toàn.
- Vetting Khách hàng: Vì những rủi ro liên quan, khách hàng nên được rất chặt chẽ vetted cho sự phù hợp của việc cho họ truy cập vào lề. Theo đó, các bộ phận tuân thủ thường yêu cầu các thủ tục giấy tờ và tiết lộ đặc biệt để đảm bảo rằng các tài khoản ký quỹ chỉ được cung cấp cho các khách hàng hiểu đầy đủ về rủi ro, và những người có nguồn tài chính để bù lỗ.
- Cho vay chứng khoán: Các thủ tục giấy tờ chuẩn để mở tài khoản ký quỹ thường bao gồm ngôn ngữ mà khách hàng cho phép công ty cho vay chứng khoán được giữ trong đó, theo quyết định của mình và không được bồi thường cho khách hàng. Xem các bài viết của chúng tôi về khoản vay chứng khoán và SEC Rule 15c3-3 để biết thêm chi tiết.
Còn được gọi là: cho vay chứng khoán
Ví dụ về sử dụng thuật ngữ: Tôi đã mua 100 cổ phần của IBM trên lợi nhuận, với khoản vay từ công ty môi giới của tôi.