Các phương pháp cơ bản của đánh giá rủi ro và đánh giá
Tiền có rủi ro
Mức độ rủi ro nhất, nhưng bảo thủ nhất, đo lường rủi ro là tổng số tiền đầu tư hoặc được cho vay.
Kết quả tồi tệ nhất có thể là toàn bộ khoản đầu tư trở nên vô giá trị hoặc người vay mặc định. Một sàng lọc là việc giới thiệu các xác suất để phân tích, nhưng thường làm đòi hỏi một số giả định mà không phải là hoàn toàn phù hợp với phép đo chính xác. Xem giải thích của chúng tôi về mô phỏng Monte Carlo.
Hạn chế về quy mô vị trí có thể được nắm giữ bởi các nhà giao dịch chứng khoán hoặc số tiền mà cán bộ cho vay có thể mở rộng cho một người vay cụ thể, về cơ bản, các ứng dụng của cùng một chiến lược giảm rủi ro này.
Biến động và biến đổi
Đây là những biện pháp phổ biến của rủi ro đối với chứng khoán được giao dịch công khai và các loại chứng khoán. Dữ liệu lịch sử có thể được khai thác để đánh giá các biến động giá trong tương lai có thể xảy ra, trong bối cảnh biến động giá trong quá khứ. Việc đo lường rủi ro đối với các chứng khoán cá nhân và các loại chứng khoán thường được đặt trong bối cảnh tương quan giữa chúng, giữa chúng và với tham chiếu đến các chỉ số kinh tế rộng hơn.
Nhiều lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, ví dụ, liên quan đến các chiến lược phát triển để giảm biên độ biến động giá tổng hợp trong danh mục đầu tư bằng cách chọn kết hợp các khoản đầu tư mà giá cá nhân có xu hướng không tương quan hoặc tốt hơn. , giá của họ có xu hướng di chuyển theo hướng ngược lại, với giá đang tăng lên khi giá kia giảm, và ngược lại).
Nó có các ứng dụng cho các cố vấn tài chính , quản lý tiền và các nhà hoạch định tài chính.
Dự đoán lịch sử quyền lực
Bản hợp chuẩn tiêu chuẩn hợp pháp về các bản cáo bạch đầu tư cảnh báo rằng "quá trình thực hiện không đảm bảo kết quả trong tương lai". Tương tự như vậy, các mối tương quan và các mối quan hệ thống kê được đo trong một số giai đoạn lịch sử chỉ cung cấp những dấu hiệu không hoàn hảo về những gì tương lai có thể giữ cho cùng một loại chứng khoán hoặc chứng khoán. Ngoại suy các xu hướng lịch sử và các mối quan hệ trong tương lai do đó cần được thực hiện hết sức thận trọng.
Rủi ro đối tác
Rủi ro đối tác là rủi ro mà bên kia giao dịch, chẳng hạn như một công ty khác trong ngành dịch vụ tài chính, sẽ chứng minh không thể hoàn thành nghĩa vụ của mình đúng thời hạn. Ví dụ về các nghĩa vụ này bao gồm cung cấp chứng khoán hoặc tiền mặt để thanh toán các giao dịch và thanh toán các khoản vay ngắn hạn theo lịch trình.
Đánh giá rủi ro đối tác thường được thực hiện dựa trên các phân tích về sức mạnh tài chính của công ty do các cơ quan xếp hạng cung cấp. Tuy nhiên, khi cuộc khủng hoảng tài chính cuối năm 2008 đã chứng minh, các phương pháp được sử dụng bởi các cơ quan xếp hạng là thiếu sót nghiêm trọng (như là điểm số FICO của người tiêu dùng) và bị lỗi nghiêm trọng. Ngoài ra, trong hoảng loạn tài chính nói chung, các sự kiện có thể vượt khỏi tầm kiểm soát rất nhanh chóng, và những thất bại đối tác nhỏ có thể nhanh chóng tích lũy đến mức mà các công ty lớn với các khung tài chính dồi dào được cho là phá sản.
Lehman Brothers, Merrill Lynch và Wachovia là thương vong của cuộc khủng hoảng năm 2008; lần đầu tiên đi ra khỏi kinh doanh, và những người khác đã được mua lại bởi các công ty mạnh hơn.
Một phần lớn của vấn đề với đánh giá rủi ro đối tác là các phân tích được thực hiện bởi các cơ quan xếp hạng không đủ năng động. Chúng thường điều chỉnh theo thực tế mới chỉ tương đối chậm. Hơn nữa, một khi một đối tác mà trước đây được coi là âm thanh đột nhiên lảo đảo hướng tới khả năng phá sản, nó là vô cùng khó khăn, nếu không phải là không thể, để giải tỏa nghĩa vụ và giao dịch đã được nhập vào trong những hoàn cảnh thuận lợi được tổ chức trong quá khứ.
Vai trò của các chuyên gia
Các chuyên gia có liên quan nhiều nhất đến việc phân tích bảng tử vong thay mặt cho các công ty bảo hiểm nhân thọ, đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập phí bảo hiểm cho các chính sách và lịch biểu thanh toán cho niên kim.
Khoa học actuarial, như nó thường được gọi, là một ứng dụng của các kỹ thuật thống kê tiên tiến cho các tập dữ liệu khổng lồ mà bản thân chúng có độ chính xác đo lường cao.
Ngoài ra, các đánh giá rủi ro được thực hiện bởi các chuyên gia bảo hiểm nhân thọ được dựa trên dữ liệu gần như hoàn toàn không tương quan với hệ thống tài chính và các chuyển động trong thị trường tài chính. Ngược lại, việc đo lường rủi ro đối tác, hành vi tương lai của chứng khoán đầu tư và triển vọng cho các sáng kiến kinh doanh cụ thể không thể tuân theo những phân tích khoa học chính xác như vậy. Do đó, các nhà quản lý rủi ro (và các chuyên gia khoa học quản lý cho họ hỗ trợ định lượng) có thể sẽ không bao giờ có khả năng phát triển các mô hình dự đoán có bất kỳ nơi nào gần mức độ tin cậy mà người ta có thể đặt vào những người được ước tính bởi một chuyên gia bảo hiểm nhân thọ.