Nếu bạn không quen thuộc với thế giới này, giao dịch nội gián là giao dịch bảo mật (mua hoặc bán cổ phiếu) dựa trên thông tin tài liệu không có sẵn cho công chúng.
Nó bị cấm bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vì nó là không công bằng và sẽ phá hủy thị trường chứng khoán bằng cách phá hủy niềm tin của nhà đầu tư.
Điều gì tạo nên một Insider
Công ty nội bộ của công ty là người có quyền truy cập vào thông tin quan trọng về một công ty có thể ảnh hưởng đến các quyết định của nhà đầu tư có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu hoặc định giá của công ty. Thông tin quan trọng này thường được mô tả là thông tin tài liệu.
Giám đốc điều hành công ty và người quản lý chung có thông tin tài liệu. Ví dụ, Phó chủ tịch bán hàng biết bao nhiêu sản phẩm công ty đã bán và liệu nó sẽ đáp ứng các ước tính doanh thu nó cung cấp cho các nhà đầu tư. Những người khác trong công ty có thông tin tài liệu, chẳng hạn như kế toán chuẩn bị bảng tính dự báo bán hàng. Trợ lý hành chính của công ty cũng có thông tin tài liệu bởi vì người đó chuẩn bị thông cáo báo chí và có cái nhìn sâu sắc về kết quả thu nhập .
Những người trong khác bao gồm các nhà phân tích tài chính; nhân viên bán hàng hàng đầu; các cá nhân trong Quan hệ nhà đầu tư và / hoặc Quan hệ công chúng chuẩn bị các thông báo công khai; những người chủ chốt trong nghiên cứu và phát triển (nếu công ty đang phát triển một sản phẩm mới có thể là một người bán lớn); môi giới; chủ ngân hàng và luật sư. Như bạn có thể thấy tiềm năng cho giao dịch bên trong là rộng, đó là lý do tại sao các tổ chức được giao dịch công khai có quy trình rõ ràng để thông báo cho những cá nhân được coi là người trong cuộc và giải thích cho họ các quy tắc, giới hạn và hình phạt tiềm năng.
Một Insider tạm thời
Vậy điều đó có nghĩa là bạn không phải là người trong cuộc, trừ khi bạn thuộc nhóm quản lý, các nhóm tài chính hoặc phát triển của công ty, hoặc một người nào đó được thuê để xử lý thông tin tài liệu? Trong một từ, "Không."
SEC bao gồm trong định nghĩa của những người trong cuộc những người có quyền truy cập "tạm thời" hoặc "xây dựng" đối với thông tin tài liệu. Nếu chủ tịch của một công ty nói với bạn rằng hy vọng tốt nhất của công ty cho một sản phẩm mang tính đột phá sẽ không nhận được sự chấp thuận theo quy định, bây giờ bạn đã từng là một người trong cuộc nhiều như anh ta. Việc giao dịch dựa trên tri thức đó là bất hợp pháp trước khi nó trở thành tri thức công khai.
Việc bạn làm như vậy là bất hợp pháp vì bạn bây giờ là "người trong cuộc tạm thời". Điều này vẫn đúng bất kể thông tin được thông qua bao nhiêu lần. Nếu chủ tịch nói với thợ cắt tóc của mình, người nói với người giữ trẻ của mình, người nói với bác sĩ của mình, người nói với bạn, điều đó có nghĩa là thợ cắt tóc, giữ trẻ, bác sĩ và bạn là tất cả "người trong cuộc tạm thời".
Bất kỳ ai có thông tin tài liệu đều bị cấm giao dịch, dựa trên kiến thức đó, cho đến khi thông tin có sẵn cho công chúng. Tòa án Tối cao Hoa Kỳ phán quyết rằng điều này thậm chí áp dụng cho một người không có quan hệ với công ty. Sở hữu thông tin tài liệu khiến bạn trở thành người trong cuộc, ngay cả khi bạn không ăn cắp thông tin.
Hình phạt đối với vi phạm quy tắc giao dịch nội gián
Mục 10 (b) và 14 (e) của Luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 cho SEC cơ quan tìm kiếm lệnh tòa yêu cầu người vi phạm phải trả lại lợi nhuận giao dịch của họ. SEC cũng có thể yêu cầu tòa án áp đặt hình phạt lên đến ba lần lợi nhuận mà các kẻ vi phạm nhận ra từ giao dịch nội gián của họ. Ngoài các hình phạt tài chính, có hình phạt hình sự, như trường hợp với Martha Stewart.
Bảo vệ Công ty của bạn
Cảnh sát người trong cuộc của bạn, không cho phép giao dịch nội gián và không tự mình tham gia vào nó. Hãy siêng năng về việc không chia sẻ thông tin tài liệu với bất kỳ ai không phải là người trong cuộc và đảm bảo tất cả những người trong cuộc đều hiểu trách nhiệm về địa điểm này và hoàn cảnh mà họ có thể trở thành "người trong cuộc tạm thời". Đó là lợi ích tốt nhất của công ty bạn để ngăn chặn giao dịch nội gián.
Ngay cả khi công ty và tất cả nhân viên của mình cuối cùng bị SEC giải quyết do bất kỳ hành vi sai trái nào, bản thân điều tra có thể có những ảnh hưởng bất lợi lâu dài đối với công ty trong con mắt của công chúng và các bên liên quan.